亚洲色图欧美色图久久,综合国产精品

光伏玻璃拐點已至！價格將有所上漲

2021-07-26 17:39

每周一談

1．每周一談：光伏玻璃拐點已至

2021年7月工信部發(fā)布修訂版《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》，于2021年8月1日起實施。針對光伏玻璃進行了較大修改：在當(dāng)前碳達峰、碳中和大背景下，考慮光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，以及玻璃產(chǎn)能情況，預(yù)計到2025年光伏壓延玻璃缺口較大，光伏玻璃產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性短缺問題已經(jīng)顯現(xiàn)，因此新上光伏壓延玻璃產(chǎn)能不實行產(chǎn)能置換。

光伏壓延玻璃不受產(chǎn)能置換限制，并不意味著可以隨意建設(shè)產(chǎn)線，技術(shù)、能耗水平是關(guān)鍵評選指標(biāo)，有利于龍頭格局優(yōu)化。針對光伏壓延玻璃要建立產(chǎn)能風(fēng)險預(yù)警機制，新建項目由省級工業(yè)和信息化主管部門委托全國性的行業(yè)組織或中介機構(gòu)召開聽證會，論證項目建設(shè)的必要性、技術(shù)先進性、能耗水平、環(huán)保水平等，并公告項目信息，項目建成投產(chǎn)后企業(yè)履行承諾不生產(chǎn)建筑玻璃。

根據(jù)國家能源局發(fā)布的全國電力工業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，1～6月光伏累計新增13．01GW，同比增長12．9％，增幅不甚顯著，且其中大部分裝機由分布式貢獻。1～6月累計納入2021年國家財政補貼規(guī)模戶用光伏項目裝機容量5．86GW，占總裝機比例45％，疊加工商業(yè)分布式，上半年分布式裝機占比超過集中式。

需求平淡疊加產(chǎn)能快速擴張，3～4月光伏玻璃價格自高位急跌。2020下半年光伏玻璃價格在供需緊張的推動下快速上漲，3．2mm成片市場均價漲幅75％，年底達到42元／平方米，已遠遠超過年初29元／平方米的高價位，2．0mm年底均價34元／平，漲幅55％。

高價吸引大量浮法玻璃廠商進入光伏市場，憑借價格優(yōu)勢在雙玻組件的背面玻璃領(lǐng)域占據(jù)一席之地，供應(yīng)緊張問題得到緩解，產(chǎn)能進入過剩階段，同時晶硅產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格上漲超預(yù)期，光伏玻璃價格被迅速拉低，目前3．2mm鍍膜成片均價23元／平方米，相對2020Q4高點下降50％，2．0mm均價19元／平方米，處于歷史低位。

光伏玻璃價格已在歷史低點徘徊近兩個月，非一體化廠商承壓較大。原片廠報價出現(xiàn)小幅回升，深加工廠利潤空間被壓縮。

近期晶硅產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品報價開始松動，壓延玻璃相對浮法出現(xiàn)價格倒掛，浮法玻璃開始陸續(xù)退出光伏市場。同時預(yù)期到2021下半年裝機需求將顯著提升，組件廠開工率逐漸恢復(fù)，我們預(yù)計在8～9月新一輪報價中，光伏玻璃價格將有所上漲。

光伏玻璃行業(yè)產(chǎn)能增長速度自2021年起明顯加快。目前國內(nèi)超白壓延玻璃生產(chǎn)線209條，日熔量在36240噸，相對去年同期增加48．9％，相對2020年底增加22．1％。在182／210大尺寸組件市占率逐漸提升的背景下，預(yù)期寬版光伏玻璃將在未來中短期內(nèi)存在結(jié)構(gòu)性短缺，或?qū)⒗_與其他尺寸玻璃的價差。

光伏玻璃原片具有連續(xù)生產(chǎn)的特性，上半年組件廠開工率下降＋雙面率微降，抬高玻璃庫存水平。由于晶硅主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格過高，為保證投資成本控制在合理范圍內(nèi)，上半年雙面組件和跟蹤支架的滲透率均有所下降。截止2021年6月底全國行業(yè)庫存42．52萬噸，光伏玻璃庫存變動是價格漲跌的重要信號，我們了解到7月部分企業(yè)庫存已開始下降，預(yù)期光伏玻璃價格將有所恢復(fù)。

多家光伏玻璃廠商均有擴產(chǎn)規(guī)劃，但光伏玻璃建設(shè)周期較長，一般為1．5～2年，同時預(yù)計未來五年內(nèi)光伏裝機需求將持續(xù)上漲，短期內(nèi)產(chǎn)能供給緊張的局面難以得到顯著緩解。

信義光能、福萊特作為第一梯隊的龍頭企業(yè)，實際在產(chǎn)產(chǎn)能分別為10，800t／d、9，200t／d，占比分別為30％、25％。福萊特安徽鳳陽2條1，000 t／d產(chǎn)線將于2021下半年投產(chǎn)，國內(nèi)規(guī)劃及在建產(chǎn)能合計8，400 t／d，將于2021、2022年建成總產(chǎn)能12，200、18，200 t／d。亞瑪頓集團下屬子公司鳳陽硅谷目前擁有原片產(chǎn)能1，300 t／d，1條650 t／d產(chǎn)能在建設(shè)中，預(yù)計7月底投產(chǎn)，屆時形成1，950 t／d產(chǎn)能，另有規(guī)劃中產(chǎn)能4，000 t／d產(chǎn)能，預(yù)計將于2023年之前陸續(xù)投產(chǎn)。

目前我國光伏玻璃行業(yè)處于底部，隨著晶硅產(chǎn)品價格下調(diào)，組件開工率提升，雙面滲透率的恢復(fù)以及預(yù)期未來逐漸提高，光伏玻璃價格將有所上漲，行業(yè)拐點已至。我國光伏產(chǎn)業(yè)玻璃憑借成本不斷優(yōu)化帶來的競爭力提升、雙面組件滲透率提振行業(yè)空間、薄片化不斷提升技術(shù)及盈利能力，全球市占率達90％，推薦關(guān)注光伏玻璃龍頭福萊特，超薄玻璃先行者亞瑪頓。