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“光伏最后抄底機(jī)會(huì)”說(shuō)值得商榷

  :2011年的全球光伏市場(chǎng)注定不會(huì)平靜。歐洲主要國(guó)家政策的搖擺、電池組件出貨量的下滑、企業(yè)業(yè)績(jī)的整體低迷,利空一波接一波。在此種趨勢(shì)下,一直堅(jiān)挺至3月份的多晶硅價(jià)格也抵擋不住市場(chǎng)的劇烈變動(dòng)而全面下滑,而從5月中旬開始的兩三周之內(nèi)中國(guó)市場(chǎng)多晶硅價(jià)格更是急跌30%。由于2009年同期的境況歷歷在目,讓人不得不驚呼:多晶硅市場(chǎng)當(dāng)價(jià)格下跌再次來(lái)襲...【詳情見熱點(diǎn)專題:多晶硅,當(dāng)價(jià)格下跌再次來(lái)襲

  市場(chǎng)的劇烈變動(dòng)自然也引發(fā)了多方的關(guān)注。“供需失衡導(dǎo)致的階段性景氣下滑”、 “這次價(jià)格下跌不是簡(jiǎn)單的短期波動(dòng),而是一輪產(chǎn)業(yè)景氣周期的下行”、“多晶硅仍有較大下跌空間、硅片電池價(jià)格仍將徘徊向下”,這是某券商針對(duì)2011年以來(lái)全球光伏產(chǎn)業(yè)的下行走勢(shì)給出的判斷。

  而6月16日另有機(jī)構(gòu)發(fā)布題為“光伏行業(yè)或迎來(lái)最后一次‘抄底’機(jī)會(huì)”的文章,來(lái)展望光伏產(chǎn)業(yè)未來(lái)一段時(shí)間的走勢(shì)。文章認(rèn)為:此次光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入低迷期后,未來(lái)將保持一個(gè)相對(duì)比較平穩(wěn)的發(fā)展速度,所以對(duì)于一些試圖“彎道超車”的光伏企業(yè)來(lái)說(shuō),這可能是最后一次機(jī)會(huì)。

  一方面目前光伏行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)成熟的發(fā)展期,特別是未來(lái)幾年光伏發(fā)電很有可能會(huì)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng),這就使得光伏發(fā)電的市場(chǎng)需求在今后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都將保持增長(zhǎng),企業(yè)原有的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)在這種局面下不太容易發(fā)生很大變化,強(qiáng)者恒強(qiáng)將是這一時(shí)期光伏行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的主旋律。

  另一方面,政府對(duì)光伏行業(yè)的補(bǔ)貼力度,或者說(shuō)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策對(duì)光伏行業(yè)發(fā)展的影響將日趨弱化,在光伏發(fā)電實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)后,這一趨勢(shì)將十分明顯。沒有了政府產(chǎn)業(yè)政策的不確定性,光伏產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入完全市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)階段,顯然這種情況下光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將日趨平穩(wěn),相關(guān)企業(yè)要找到“抄底”的機(jī)會(huì)比較困難。

  OFweek太陽(yáng)能光伏網(wǎng)高級(jí)分析師Siro則認(rèn)為,全球光伏產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷著新一輪的調(diào)整,這樣的判斷當(dāng)然毋庸置疑,但若要以此就來(lái)判斷“光伏產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)最后一次‘抄底’機(jī)會(huì)”未免過(guò)于牽強(qiáng)。關(guān)鍵點(diǎn)在于:全球光伏產(chǎn)業(yè)的整體格局遠(yuǎn)未到達(dá)異常鞏固的時(shí)代。

  首先,雖然全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展到今天,龍頭廠商的優(yōu)勢(shì)確實(shí)日益凸顯,但不要忘記這樣一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)真正市場(chǎng)化的時(shí)間也不過(guò)十年左右,而這樣就意味著現(xiàn)階段的那些眾人眼中的龍頭企業(yè),并不一定能夠永久的處在“明星”的位置上。2008年底的金融危機(jī)、2011年初的下行趨勢(shì),或許只是光伏企業(yè)發(fā)展歷程中的最初級(jí)別的阻力。

  光伏發(fā)電要真正達(dá)到與傳統(tǒng)石化能源直接抗衡的階段,勢(shì)必要經(jīng)過(guò)全行業(yè)艱苦卓絕的努力,在此過(guò)程中行業(yè)內(nèi)部也會(huì)經(jīng)歷“大浪淘沙”式的洗禮。這對(duì)于任何一家已經(jīng)在“圍城”內(nèi)的企業(yè)來(lái)講,都是巨大的挑戰(zhàn);而對(duì)于即將進(jìn)入或者未來(lái)打算進(jìn)入“圍城”的企業(yè)和投資者來(lái)講,則稱得上是巨大的機(jī)遇。

  其次,除了企業(yè)層面的抗衡對(duì)全球光伏產(chǎn)業(yè)整體格局的巨大影響之外,絕對(duì)不能忽視政策的作用。具體來(lái)說(shuō)就是未來(lái)幾年光伏終端市場(chǎng)實(shí)際容量、分布于哪些區(qū)域的影響力。由于光伏產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重依靠政策扶持的現(xiàn)狀短期內(nèi)并無(wú)法得到改觀,因此雖然從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,全球各國(guó)政府大力扶持光伏產(chǎn)業(yè)的觀念并不會(huì)改變,但并不排除類似于西班牙、德國(guó)、意大利等國(guó)家光伏政策短期內(nèi)出現(xiàn)反復(fù),并對(duì)全球光伏市場(chǎng)整體走勢(shì)產(chǎn)生重大影響的現(xiàn)象再次出現(xiàn)。而對(duì)于新興市場(chǎng),比如中國(guó)、印度等國(guó)家來(lái)講,雖然政府也已經(jīng)在積極行動(dòng),但客觀條件使然,推廣光伏應(yīng)用的完整體系的建立顯然非一日之功。

  如此來(lái)看,“光伏最后抄底機(jī)會(huì)”這一說(shuō)法說(shuō)確實(shí)值得商榷。而幻想著以此來(lái)捧得光伏“金飯碗”的企業(yè),是否也應(yīng)該重新審視一下自身的發(fā)展戰(zhàn)略呢?

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