超10億“賣子”!大族激光轉讓子公司股權
一個多月前,全球智能制造領軍企業(yè)大族激光曾計劃轉讓重要控股子公司大族思特的控股權。如今,該事項終于靴子落地,而收購方中不乏IDG、深創(chuàng)投、中金資本、前海紅土等一眾知名創(chuàng)投機構的身影。
10.46億轉讓65.375%股權
1月17日晚間,大族激光就轉讓控股子公司股權一事發(fā)布公告稱,近日,公司與深圳市思如泉涌科技有限公司(簡稱“思如泉涌”)、控股子公司深圳市大族思特科技有限公司(簡稱“大族思特”)以及IDG資本投資顧問(北京)有限公司旗下投資平臺珠海成榮管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱“珠海成榮”)等合計16家投資主體已經(jīng)簽署了《股權轉讓協(xié)議》及《股權轉讓及增資協(xié)議》。
根據(jù)約定,按照大族思特100%股權16億元的估值,大族激光以10.46億元的價格向思如泉涌以及珠海成榮等16家投資主體轉讓持有的大族思特65.375%股權。
與此同時,中金資本運營有限公司旗下投資平臺橫琴粵澳深度合作區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金(有限合伙)、嘉興興晟熙和投資合伙企業(yè)(有限合伙)按照大族思特100%股權投資前16億元的估值向其增資5000萬元。
本次交易完成后,大族激光持有大族思特股權比例由70.06%降低至4.55%,不再對大族思特擁有控制權,亦不再納入其合并報表范圍。
出售標的為優(yōu)質資產(chǎn)?
資料顯示,大族思特成立于2017年8月,主要業(yè)務為光學掃描振鏡電機、音圈電機、微型電機等工業(yè)特種電機及驅動、控制系統(tǒng)的軟硬件產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
根據(jù)此前公司公告,大族思特是國內(nèi)首家研發(fā)成功數(shù)字驅動板的振鏡企業(yè),目前在國內(nèi)高端振鏡市場占有率排名前列,主要與SCANLAB、CTI和Raylase三家公司競爭。在國內(nèi)市場,大族思特是少數(shù)可以自主生產(chǎn)光柵編碼器的振鏡公司之一,并且已經(jīng)基本實現(xiàn)核心部件全國產(chǎn)化,擁有關鍵技術自主研發(fā)的核心競爭力。
在業(yè)績方面,2022年和2023年前三季度,大族思特分別實現(xiàn)營收分別為2.05億元和2.23億元,實現(xiàn)凈利潤分別為3150.44萬元和2383.85萬元。截至2023年三季末,該公司總資產(chǎn)為2.23億元,凈資產(chǎn)為1.16億元。
在估值方面,本次交易大族思特市盈率倍數(shù)為42.11,低于同行可比上市企業(yè)53.26 倍的平均PE倍數(shù)。
對此,大族激光則表示,大族思特的估值處于相對合理范圍,本次交易不會損害公司股東尤其是中小股東的利益。
“賣子”或因業(yè)績下滑
實際上,大族激光近年來業(yè)績情況并不佳,而本次出售子公司控股權或許與之有關。
自2021年業(yè)績創(chuàng)歷史峰值后,該公司2022年業(yè)績便出現(xiàn)下滑,當年營收149.61億元,同比下降8.4%;歸母凈利潤12.10億元,同比大降39.4%。
2023年前三季度,該公司總營收為93.87億元,同比下滑11.1%;歸母凈利潤和扣非凈利潤分別為6.33億元和3.67億元,同比分別下降37.6%和55.2%。營收持續(xù)縮水,盈利水平大幅下滑,也讓該公司面臨巨大的業(yè)績壓力。
對于業(yè)績下滑的原因,大族激光曾表示,主要是受宏觀經(jīng)濟和行業(yè)周期等多重因素影響,信息產(chǎn)業(yè)設備業(yè)務和半導體設備業(yè)務的訂單有所下降,同時公司還加大了在光伏、動力電池等新能源行業(yè)投資力度所致。
據(jù)粗略估算,大族激光本次交易預計可實現(xiàn)投資收益9億元,超過了2023年前三季度凈利潤總額。
值得一提的是,本月初,大族激光還發(fā)布了一則關于“大族轉債”即將到期及停止交易的提示性公告,其可轉債“大族轉債”將在2月6日到期。
然而,由于絕大部分可轉債沒有轉股,到期后需要公司將可轉債贖回并支付利息,而這一筆費用預計約為24億元。
由此可見,本次大族激光出售子公司控股權,亦或是為了緩解公司面臨贖回轉債所帶來的壓力。(光能量)
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