企業(yè)特寫篇：正泰，到底是家怎樣的公司？

2019-04-17 08:58

最近十年間，筆者一直在呼吁，制造企業(yè)要拓寬眼界看整個光伏制造，光伏人要從電力、環(huán)境角度看光伏，但這次行業(yè)震蕩說明：筆者的眼界還不夠?qū)�，中國整體經(jīng)濟在2018年下半年遭遇了嚴峻的挑戰(zhàn)，加上中美貿(mào)易戰(zhàn)帶來的一系列不確定因素，作為人民群眾在經(jīng)濟上行時追求美好生活象征的光伏產(chǎn)業(yè)，遇到了真正的問題——原來的補貼模式雖然正確，卻難以為繼。

于是，在去年7月至9月間，每天都看到FT金融時報傳來的各種關(guān)于經(jīng)濟下行的消息，感受行業(yè)發(fā)展被驟然停止的傷痛，非常頹廢。

筆者想，何不出去走走？于是拜訪了許多企業(yè)家，向他們尋求智慧。在此期間，由這些智者解惑，也受他們鼓舞，漸漸振作，尋求產(chǎn)業(yè)劇變后的新格局，看光伏行業(yè)技術(shù)交鋒，看雖受不公卻仍然砥礪前行的光伏奮斗者。

其中筆者認為最典型的企業(yè)家如中環(huán)董事長沈浩平、愛旭董事長陳剛、正泰新能源總裁陸川、陽光電源董事長曹仁賢，可對應佛教中的觀世音、文殊、普賢、地藏王四大菩薩的特性：分別是慈悲第一（觀自在）、智慧第一、行踐第一、愿力第一。

這就是光伏人需要的智慧：協(xié)同發(fā)展、遵循規(guī)律、腳踏實地、大巧若拙、堅持不懈。

歷史一再重復告訴我們，同一技術(shù)產(chǎn)能擴張?zhí)貏e嚴重的情況下，遇到技術(shù)迭代，這些企業(yè)可能都面臨出局的風險。——陸川，正泰新能源總裁

正泰：行踐第一

在光伏產(chǎn)業(yè)，你很難找到像正泰一樣給人疏離感的公司。

進入光伏時就特立獨行，選擇整個生產(chǎn)都是閉環(huán)的薄膜電池技術(shù)；也是唯一一個投資薄膜失敗后，公司未受重大影響又重整旗鼓，再以其它方式進軍光伏的企業(yè)；而投資電站業(yè)務時，逆變器、組件、EPC也是自給自足，自己構(gòu)建了中國光伏企業(yè)第一個電站橫向全產(chǎn)業(yè)鏈。

經(jīng)歷過投資薄膜的大失敗，也當過電站投資和戶用光伏市場的領(lǐng)頭羊，產(chǎn)業(yè)鏈自給自足，但現(xiàn)在對外合作也一點不少。

正泰，到底是家怎樣的公司？

01、實事求是

“其實沒有那么復雜，犯錯就認慫，方向不對掉頭繼續(xù)。”正泰新能源總裁陸川笑道，雖然正泰早已是中國最具代表性的民族品牌之一，也得到了多位國家領(lǐng)導人的關(guān)懷，但陸川認為正泰的基因仍然是“民營草根”企業(yè)，所有成績都是董事長南存輝和全體員工一點一點做出來的�！拔覀兂Ｕf正泰的錢是擰螺絲賺出來的，最大的優(yōu)點就是對行業(yè)有敬畏感，吸取教訓不會一條路走到黑。江浙企業(yè)最大的優(yōu)點：實事求是�！庇绣e就要認，挨打要立正。

2006年，正泰開始籌建光伏薄膜電池生產(chǎn)線，2008年底中試，2010年中也曾繼續(xù)投入，但隨著光伏行業(yè)步入寒冬，這些努力都付之東流。如同許多投資薄膜電池的企業(yè)，這次嘗試以失敗告終。筆者曾經(jīng)在光伏薄膜組件設(shè)備廠家歐瑞康被東京電子收購后，與其當時的CEO Jurg Henz博士談起薄膜組件所經(jīng)歷的挑戰(zhàn)：“你們是一位孤獨的‘角斗士’，與幾千家晶硅系企業(yè)在成本方面角力。”

筆者自2007年開始關(guān)注薄膜，覺得彼時上馬薄膜項目的企業(yè)雖然原因各有不同，但都有一個特點，無論是正泰、天威、新奧、尚德，都是各自領(lǐng)域中的最杰出者。其中尚德作為當時的行業(yè)老大，為產(chǎn)業(yè)尋找方向成分居多；天威則給人感覺是因為和英利的糾葛，希望彎道超車；而新奧則選擇了最大的半導體公司應用材料為其做最大的5．7m的薄膜組件，顛覆產(chǎn)業(yè)格局之意明顯。

而正泰呢？更像是浙江商人看到機遇的一次冒險。許多全球500強在內(nèi)的大企業(yè)都看到光伏產(chǎn)業(yè)的前景而涌入光伏行業(yè)，但經(jīng)過淺嘗輒止或幾輪洗牌后紛紛離場，像正泰這樣開局就遭遇失敗，但卻繼續(xù)在光伏產(chǎn)業(yè)尋找出路的企業(yè)絕無僅有。

務實、堅韌，這是筆者感受到正泰的最大特點。南存輝與正泰的創(chuàng)業(yè)史大家都耳熟能詳，作為改革開放40年杰出企業(yè)家代表，在改革初期，被扣過“帽子”；在民族品牌建設(shè)初期，受國外企業(yè)重金利誘，被拒絕后又四處打壓。這樣的特質(zhì)，才造就了在光伏業(yè)內(nèi)最穩(wěn)健的正泰，順勢卻不投機。

02、敬畏感

法學博士出身的陸川思維敏銳，大局觀和具體業(yè)務知識都非常好。在他的帶領(lǐng)下，2018年深耕浙江市場的正泰戶用市場總裝機量排名第一，光伏電站總建設(shè)開發(fā)量超過4GW，并成為海外市場組件銷售漲幅最大的企業(yè)，在中東、拉美、日本等市場不斷收獲大單。很少人做到如此面面俱到，在與陸川交談的過程中，讓人感覺很舒服的一點是：你不管問什么問題，他都能給你一個明確的答復，以及詳細到售價、效率、成本的解釋，讓人感到信服。

陸川在接受Solarbe索比光伏網(wǎng)采訪時坦言，“制造是我的短板�！边@個短板加上正泰本身具備的那種“疏離感”，讓正泰從來不是制造領(lǐng)域的“帶頭大哥”，也沒有通過創(chuàng)新改變市場格局。但也同樣是這種特質(zhì)，讓正泰和陸川能夠更多時候站在一個中立的角度看光伏，甚至“跳出光伏看光伏”�！拔艺J為每個企業(yè)都要揚長補短，許多研發(fā)出身的企業(yè)家，會有技術(shù)方面的優(yōu)勢，但也往往有自己的局限，那就是過于自信。”陸川說，“很多優(yōu)秀的專家，認為自己的技術(shù)天下無敵，但光伏其實不存在獨步天下的武器，核心還是度電成本�！�

他認為企業(yè)要永遠保持對產(chǎn)業(yè)的敬畏感，“許多時候我只能站在盈利模式的角度看問題，這是我的劣勢，但也讓我更客觀。”陸川尊敬任何能夠降低度電成本的技術(shù)路線，因為自認不懂，所以他對幾乎所有不同的商業(yè)模型，不同的技術(shù)路線都花了比大部分經(jīng)營者更多的時間去研究。

而民企務實風格與法學博士的嚴謹結(jié)合，造就了業(yè)內(nèi)最穩(wěn)健的光伏企業(yè)。正泰新能源持有的光伏電站都有指標，因此，盡管正泰不可避免地受到“531”新政的影響，但在風險最大的“先建先得”上，沒有任何損失。

“任何業(yè)務，我們的收益只取中間值�！标懘ㄕf，“收益最高最低和風險最高最低我們都不會取，現(xiàn)在正泰的現(xiàn)金流、負債率控制得非常好�！彼肓讼胗盅a充一句，“即使真的被打倒，我們還能站起來�！�

03、專業(yè)技巧：控制節(jié)奏

陸川喜歡跑步，尤其是跑馬拉松早已業(yè)內(nèi)皆知。很多人認為這種運動主要考驗耐力，實際上馬拉松被稱為是一種‘用腳下棋’的游戲，也要制定戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)，時刻謹小慎微地向前推進，因為一步不慎就極可能會滿盤皆輸。越專業(yè)且水平越高的人，制定的比賽戰(zhàn)術(shù)會越系統(tǒng)明確。

馬拉松比賽的三種節(jié)奏策略：勻速前行、前程沖刺、后程沖刺。

由于耐力不足導致整個賽程中體能消耗越來越大，掉速也越來越快。在跑馬過程中，慢抽搐肌肉纖維疲勞時，身體就會自動利用效率相對較低的快抽搐纖維，跑步效率也會跟著降低。對于許多運動員來說，如果前半程不跑快一些，后半程也沒有力氣再加速了，有了前半段的緩沖時間就能幫助其在目標時間內(nèi)完成比賽，所以前快后慢的跑法是使用頻率最高的節(jié)奏策略。但靠這種方法贏得馬拉松比賽十分困難，因為很難將比賽之初的速度一直保持到最后的終點。

光伏企業(yè)其實也面臨類似的選擇，全力擴張當行業(yè)老大、勻速發(fā)展還是采取保守策略多儲備現(xiàn)金？不擴張的企業(yè)大部分已經(jīng)沉寂被市場淘汰，全力發(fā)展的領(lǐng)頭羊又面臨可能后繼乏力，現(xiàn)金流吃緊的尷尬。經(jīng)驗豐富的“資深跑友”陸川，或許是從中得到啟發(fā)，選擇了“勻速前行”。

雖然陸川說正泰不做領(lǐng)頭羊，但在電站投資、組件產(chǎn)能和光伏逆變器領(lǐng)域一直處于行業(yè)一線地位，其中光伏逆變器曾占據(jù)北美工商業(yè)屋頂?shù)谝幻奈恢茫M件也牢牢保持全球前十，連年入選彭博的“Tier1光伏組件企業(yè)”名單。

目前光伏制造企業(yè)壓力都非常大，企業(yè)無論龍頭與否，都在拼命定增擴張，進行技術(shù)革新。在整個光伏產(chǎn)業(yè)都在進行軍備競賽之時，正泰自然也在升級生產(chǎn)線。

“目前光伏企業(yè)的盈利大部分要投入產(chǎn)業(yè)升級，什么時候是個頭？”陸川這個問題是對筆者問的，但更像是問他自己�！凹夹g(shù)不斷創(chuàng)新，對光伏制造企業(yè)來說，始終是非常大的挑戰(zhàn)，經(jīng)過一輪輪淘汰，行業(yè)格局逐步穩(wěn)定，留下的都是各自有核心競爭力的企業(yè)�！�

他認為企業(yè)一定要考慮設(shè)備的加速折舊：“光伏從過去到現(xiàn)在一直有這個現(xiàn)象，如果按會計口徑一直按十年折舊，但近期光伏電池設(shè)備折舊非�？�，產(chǎn)線技改頻率和速度大大加快，現(xiàn)在產(chǎn)線投下去，三年就會換代。”

“歷史一再重復告訴我們，同一技術(shù)產(chǎn)能擴張?zhí)貏e嚴重的情況下，遇到技術(shù)迭代的時候，這些企業(yè)可能都面臨出局的風險�！钡�，那些早期就進入光伏但是沒有擴產(chǎn)的企業(yè)，到現(xiàn)在也大多不知所蹤。擴還是不擴？這還真是一個問題。

正泰選擇的應對策略就是控制節(jié)奏�！拔覀兣c最激進的企業(yè)技術(shù)之間保持六個月的距離，每年約1GW的新產(chǎn)能擴張速度，每三年一個輪回，在技術(shù)螺旋式上升的情況下，正泰的產(chǎn)能和技術(shù)始終能夠保持在一線位置，同時我們的銷售能力一定要大于產(chǎn)能，不做產(chǎn)能最大的企業(yè)。”陸川給出了“藥方”。

在正泰內(nèi)部，不存在為技術(shù)路線搖旗吶喊的情況，也不談“單多晶之爭”�！拔矣X得目前單晶價格是虛高的，通過競價會縮小單多晶目前的差價，但我認為未來最終還是高效單晶的天下。”

有趣的是，雖然看好單晶，但在由TüV萊茵主辦的2019“質(zhì)勝中國”光伏盛典中，正泰新能源獲“光伏組件發(fā)電量仿真優(yōu)勝獎”和“光伏電站運維服務商優(yōu)勝獎 ”兩項殊榮，其中，正泰以多晶AstroHalo高效系列組件，憑借仿真發(fā)電量優(yōu)勢奪得多晶組桂冠。

其務實的作風可見一斑。

04、壓力與保障

“其實你說的是很多人對我們的誤解�！标懘ǔ榭战忉屃斯P者談到的“疏離感”，“正泰在電站端不是全部自己供貨，我們對外是一體化解決方案提供商，會從市場上選擇自己的產(chǎn)品，但前提是和市場上同類產(chǎn)品相比有競爭力�！庇捎诠夥悴考谕镜某杀緯仙�，同時供貨周期拉長，因此保持一定的自有產(chǎn)能是降本、縮短建設(shè)周期的必要手段，但同時需要對外開放競爭以對內(nèi)部保持不斷發(fā)展的壓力�！皟�(nèi)外兩個市場來確保我們的電站和組件有競爭力�！�

在電站投資方面，2019年目標將新增地面電站300MW ，工商業(yè)350MW，戶用光伏480MW，EPC全球500MW。這些項目也都將是內(nèi)部和外部市場競爭取優(yōu)。

2018年初，正泰已將現(xiàn)有的2GW電池全部升級為PERC產(chǎn)能，雙面、SE等技術(shù)也已經(jīng)陸續(xù)投產(chǎn)。2019年正泰將繼續(xù)擴大產(chǎn)能和技術(shù)改革，據(jù)陸川介紹，組件出貨量預計在4GW以上，新增1GW電池和組件產(chǎn)能，保持電池／組件75％的自有產(chǎn)能，從成本到交貨周期上都有保證。

作者：曹宇

正泰陸川光伏