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巴菲特:投資光伏需遵守六大原則

  多晶硅行業(yè)在過(guò)去幾年的暴利吸引了眾多投資者進(jìn)入,行業(yè)內(nèi)一時(shí)大小企業(yè)林立,而對(duì)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Φ倪^(guò)分樂(lè)觀導(dǎo)致產(chǎn)能急劇擴(kuò)大,新擴(kuò)產(chǎn)能在今年需求萎縮的情況下集中釋放,加劇了供求不平衡。市場(chǎng)預(yù)計(jì)2012年太陽(yáng)能行業(yè)仍將處于下行周期,盈利能力將面臨挑戰(zhàn),部分公司面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)投資過(guò)光伏行業(yè)的謝嘉生了解,目前多晶硅還在擴(kuò)展,行業(yè)的嚴(yán)冬暫時(shí)還不會(huì)過(guò)去。

  日前工信部公示了首批通過(guò)《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》審查的多晶硅企業(yè)名單,共有20家企業(yè)入榜。湘財(cái)證券行業(yè)分析師侯文濤認(rèn)為,晶硅行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)即將出臺(tái)、國(guó)家鼓勵(lì)硅料企業(yè)以大吃小、硅料價(jià)格跌至30美元/公斤,這三則消息將使多晶硅行業(yè)產(chǎn)生強(qiáng)烈的整合預(yù)期,企業(yè)不論是被并購(gòu)還是需要扭虧為盈,都必須進(jìn)行技改以進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本。

  此前有消息稱(chēng),目前除上市多晶硅企業(yè)外,非上市公司僅有兩三家還在繼續(xù)生產(chǎn)。生產(chǎn)成本倒掛,一度備受熱捧的多晶硅行業(yè)迎來(lái)了寒冬。停產(chǎn)整改潮起,多晶硅行業(yè)整合大幕已經(jīng)拉開(kāi),成本高、規(guī)模小的多晶硅企業(yè)恐將面臨淘汰。

  瑞銀證券分析師楊路認(rèn)為,四季度多晶硅價(jià)格迅速下跌將有助于加快去庫(kù)存步伐。但由于德國(guó)將上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)15%,加上冬天是行業(yè)淡季,多晶硅價(jià)格在2012年一季度仍將充滿挑戰(zhàn)。

  而同時(shí)萬(wàn)眾矚目之下,巴菲特在2012年9月27日抵達(dá)深圳,開(kāi)始為期4天的中國(guó)之行。受其到訪的刺激,新能源概念股集體飆升,巴菲特概念股再遭市場(chǎng)熱捧。市場(chǎng)分析認(rèn)為,作為多方矚目的大師級(jí)別的投資人物,巴菲特此行的所談所想無(wú)疑又將會(huì)掀起新一輪投資理念的追捧,而新能源無(wú)疑成為首選的板塊。

  四、堅(jiān)持投資能對(duì)競(jìng)爭(zhēng)者構(gòu)成巨大“屏障”的公司

  預(yù)測(cè)未來(lái)必定會(huì)有風(fēng)險(xiǎn),因此巴菲特偏愛(ài)那些能對(duì)競(jìng)爭(zhēng)者構(gòu)成巨大“經(jīng)濟(jì)屏障”的公司。這不一定意味著他所投資的公司一定獨(dú)占某種產(chǎn)品或某個(gè)市場(chǎng)。例如,可口可樂(lè)公司從來(lái)就不缺競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。但巴菲特總是尋找那些具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、使他對(duì)公司價(jià)值的預(yù)測(cè)更安全的公司。

  巴菲特的投資旗艦伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)公司旗下的中美能源公司與內(nèi)地在香港上市的比亞迪股份簽署了策略性投資及股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,中美能源將以每股港幣8元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)2.25億股比亞迪公司的股份,約占比亞迪本次配售后10%的股份比例,本次交易價(jià)格總金額約為港幣18億元。

  中美能源公司主席大衛(wèi)·索科爾(David Sokol)先生也認(rèn)為,比亞迪的產(chǎn)品對(duì)于環(huán)境保護(hù)作出了杰出的貢獻(xiàn),同時(shí)其創(chuàng)新技術(shù)在全球持續(xù)探討的全球氣候變暖及環(huán)保方面的課題上均擔(dān)當(dāng)重要的角色,因此公司非常高興能有機(jī)會(huì)投資比亞迪這樣的公司。

  比亞迪總裁王傳福為此表達(dá)了他的謝意,稱(chēng)比亞迪非常歡迎像伯克希爾·哈撒韋和中美能源這樣的長(zhǎng)期投資戰(zhàn)略伙伴,該投資將幫助比亞迪新能源汽車(chē)及其他環(huán)保產(chǎn)品在全球的推動(dòng)具備戰(zhàn)略意義。

  雙方另外還確定今日中美能源將和比亞迪公司在香港四季酒店共同召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì),大衛(wèi)·索科爾與比亞迪主席王傳福將共同出席并就協(xié)議的內(nèi)容以及本次認(rèn)購(gòu)的相關(guān)信息進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。

  沃倫·巴菲特:新能源會(huì)變得更重要,我們主要從風(fēng)能參與,跟比亞迪一起合作,在電子車(chē)領(lǐng)域的成功,對(duì)世界會(huì)有很大的影響。我并不是新能源的專(zhuān)家我的合作伙伴們也許會(huì)知道更多。

  五、要賭就賭大的

  絕大多數(shù)價(jià)值投資者天性保守。但巴菲特不是。他投資股市的620億美元集中在45只股票上。他的投資戰(zhàn)略甚至比這個(gè)數(shù)字更激進(jìn)。在他的投資組合中,前10只股票占了投資總量的90%。晨星公司的高級(jí)股票分析師賈斯廷富勒說(shuō):“這符合巴菲特的投資理念。不要猶豫不定,為什么不把錢(qián)投資到你最看好的投資對(duì)象上呢?”

  美國(guó)電力企業(yè)NRG Energy(NRG )發(fā)表聲明稱(chēng),“股神”巴菲特麾下的中美能源控股公司已經(jīng)同意以18億美元的價(jià)格收購(gòu)該公司旗下Agua Caliente太陽(yáng)能項(xiàng)目的49%股份,這是巴菲特本月在太陽(yáng)能領(lǐng)域進(jìn)行的第二項(xiàng)投資活動(dòng)。

  NRG在聲明中稱(chēng),這個(gè)發(fā)電能力為290兆瓦的發(fā)電廠是由第一太陽(yáng)能公司建設(shè)在亞利桑那州,該項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在2014年之前完成太陽(yáng)能電池板的安裝。

  就在此前的12月7日,中美能源控股公司剛剛宣布與第一太陽(yáng)能設(shè)備公司簽訂協(xié)議,收購(gòu)后者價(jià)值超過(guò)20億美元的托珀茲太陽(yáng)能發(fā)電廠,裝機(jī)容量預(yù)計(jì)高達(dá)550兆瓦。

  中美能源控股公司是美國(guó)主要風(fēng)力發(fā)電廠商,也持有中國(guó)新能源企業(yè)比亞迪公司的股份。來(lái)自中國(guó)的太陽(yáng)能行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)導(dǎo)致今年太陽(yáng)能電池板的價(jià)格大幅下跌,這迫使第一太陽(yáng)能公司將業(yè)務(wù)重心從出售太陽(yáng)能電池板轉(zhuǎn)向了建設(shè)更大規(guī)模的太陽(yáng)能發(fā)電廠。

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